FIRE족의 위대한 기업 발굴 연구소

지난 '포시에스'라는 기업의 분석 4편에 이은 늦은 5편 분석 글입니다. 사실 분석 글이라기 보단 작년 9월부터 꾸준하게 트레킹하며 주담 통화를 했던 내용들을 기록하여 정리해보았습니다. 그동안, 기업 분석에 소홀했던 저를 반성해보며 2021년은 1주일에 1편 이상의 기업 분석 글을 써보려고 합니다. 구독해주신 이웃 블로거님들께 죄송하다는 말씀을 드립니다. firelifestyle.tistory.com/7 [포시에스] 4편 : 간단재무분석 및 리스크 요인을 파악해보자. 지난 1,2,3편을 못 보신 분들은 1,2,3편을 보고 오시면 이해하기가 좀 더 수월합니다. 4편은 '간단재무분석'과 '리스크 요인'에 대해 알아보도록 하겠습니다. 1. 간단 손익계산서 및 재무분석 * 포시 firelifestyle.tist..

지난 1,2,3편을 못 보신 분들은 1,2,3편을 보고 오시면 이해하기가 좀 더 수월합니다. 4편은 '간단재무분석'과 '리스크 요인'에 대해 알아보도록 하겠습니다. 1. 간단 손익계산서 및 재무분석 * 포시에스는 2017년을 기점으로 본격적으로 매출액이 + yoy 성장을 시작하였다. * 또한, 평균판매단가가 높은 전자문서의 매출 증가로 영업이익률도 개선되고 있는 모습이다. * 위 그림에서 16년의 매출이 크게 줄은 것으로 보이는데 그 이유는 2016년 말 탄핵정국에 의해 주요 관공서의 수주가 감소하였다고 한다. * 이는 정치적 불확실성 등의 이슈로 실적이 주춤한 사례이다. * 2016년 당시 매출액 -9% yoy, 영업이익 -53% yoy 감소하였다. * 18, 19년의 영업이익률은 20%대를 웃돌며 '..

* 해당 글을 시작하기 전 절대 매수, 매도 추천 목적이 아니므로 투자의 판단은 본인이 하시고 책임지시기 바랍니다. 지난 포시에스 기업분석 1, 2편에 이어 이번에는 3편을 포스팅하고자 합니다. 1편과 2편을 보시지 않으신 분은 아래 링크를 클릭하시면 됩니다. [1편] firelifestyle.tistory.com/4 [포시에스] 1편 : '페이퍼 리스(Paper Less)', 디지털 뉴딜을 준비하자. 1. 기업 개요 * 동사는 6월 결산법인으로 국내 리포팅 솔루션 '시장 점유율 약 60%'로 '1위인 전자문서 및 리포팅 솔루션 전문업체'이다. * 포시에스의 주요 조직도로 소프트웨어 기업인만큼 연구소 firelifestyle.tistory.com [2편] firelifestyle.tistory.com/5..

* 해당 글을 시작하기 전 절대 매수, 매도 추천 목적이 아니므로 투자의 판단은 본인이 하시고 책임지시기 바랍니다. * 지난 1편을 보고 오시지 않으신 분은 이해하기 어려우실 수 있으시니 1편을 참고하시기 바랍니다. * 지난 1편 링크 : firelifestyle.tistory.com/4 [포시에스] 1편 : '페이퍼 리스(Paper Less)', 디지털 뉴딜을 준비하자. 1. 기업 개요 * 동사는 6월 결산법인으로 국내 리포팅 솔루션 '시장 점유율 약 60%'로 '1위인 전자문서 및 리포팅 솔루션 전문업체'이다. * 포시에스의 주요 조직도로 소프트웨어 기업인만큼 연구소 firelifestyle.tistory.com 1. 안전마진 * 개인적으로 투자자의 입장으로서 기업에 투자할 때 가장 먼저 보는 요소가..

1. 기업 개요 * 동사는 6월 결산법인으로 국내 리포팅 솔루션 '시장 점유율 약 60%'로 '1위인 전자문서 및 리포팅 솔루션 전문업체'이다. * 포시에스의 주요 조직도로 소프트웨어 기업인만큼 연구소에 가장 많은 부서를 두고 있으며 소프트웨어 개발에 열을 올리고 있는 모습을 보이고 있다. 또한, 솔루션 사업본부의 주요 조직도를 살펴보면 주력이 금융 부문 사업부인 것을 알 수 있다. * 포시에스의 조직을 보면 알 수 있듯이 실제로 매출 중 연구개발 비용으로 나가는 비율도 높다. 금액으로 치면 보통 연간 20억 원 내외의 경상 연구개발비를 비용으로 처리한다. * 클라우드 서비스 관련 비용은 전액 연구개발비로 처리하여 법인세 감면도 받는 만큼, 법인세율이 1 ~ 5%로 형성돼있다고 한다. * 주요 제품으로는..